期權(quán)保證金是指在期權(quán)交易中，買方向賣方支付一筆權(quán)利金，買方獲得了權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)，因此除權(quán)利金外，買方不需要繳納保證金。賣方是買方的對(duì)手方，所以賣方交易是需要保證金的，下文科普什么是期權(quán)保證金？期權(quán)保證金計(jì)算公式

一、什么是期權(quán)保證金？

期權(quán)保證金：在期權(quán)交易中，買方向賣方支付一筆權(quán)利金，買方獲得了權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)，因此除權(quán)利金外，買方不需要繳納保證金。對(duì)賣方來(lái)說(shuō)，獲得了買方的權(quán)利金，只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利，因此，需要繳納保證金，保證在買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)候，履行期權(quán)合約。

正文:

在期權(quán)交易中，買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)等的。期權(quán)的買方,付出權(quán)利金,獲得權(quán)利;期權(quán)的賣方，收取了權(quán)利金,有義務(wù)承擔(dān)履約責(zé)任。

期權(quán)的買方,只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù),因此不需要繳納保證金;期權(quán)的賣方,只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利，為了防止賣方違約,不履行義務(wù),因此需要繳納履約保證金。

本篇我們將從證券交易所期權(quán)保證金計(jì)算公式入手帶您了解證券期權(quán)保證金收取標(biāo)準(zhǔn)、保證金風(fēng)險(xiǎn)率及風(fēng)險(xiǎn)處置方式

保證金用于結(jié)算和擔(dān)保期權(quán)合約履行。保證金應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金或者經(jīng)滬深證券交易所、中國(guó)結(jié)算及證券公司認(rèn)可的證券交納。目前除備兌開(kāi)倉(cāng)可以使用足額標(biāo)的證券作為保證金以外，其余義務(wù)倉(cāng)開(kāi)倉(cāng)僅接受現(xiàn)金保證金。

二、期權(quán)保證金計(jì)算公式

【1】ETF期權(quán)保證金計(jì)算公式 ：

認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)保證金= [合約結(jié)算價(jià)+ Max]合約單位 ;

認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)保證金= Min 合約單位 。

【2】股票期權(quán)維持保證金公式 ：

認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)保證金= [合約結(jié)算價(jià)+ Max(21%合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，10%合約標(biāo)的收盤價(jià))]合約單位 ;

認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)保證金= Min合約單位。

三、期權(quán)保證金計(jì)算舉例：

【1】50ETF期權(quán)，2015年1月22日收盤，價(jià)格2.499元 ;

【2】50ETF購(gòu)1月2250深度實(shí)值期權(quán)，保證金約為合約價(jià)值的22.2% ;

【3】50ETF購(gòu)1月2500平值期權(quán)，保證金約為合約價(jià)值的15.7% ;

【4】50ETF購(gòu)1月2700深度虛值期權(quán)，保證金約為合約價(jià)值的8.2%。

股票期權(quán)在交易的時(shí)候，雙方都要支付保證金，以確保期權(quán)合同能夠履行，而保證金不得低于證券交易所和中國(guó)清算所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

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