近日，上海悅普廣告集團(tuán)股份有限公司（下稱(chēng)“悅普集團(tuán)”）遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在上海證券交易所主板上市。本次沖刺上市，悅普集團(tuán)計(jì)劃募資7.50億元，中信證券為其保薦機(jī)構(gòu)。

據(jù)招股書(shū)介紹，悅普集團(tuán)是一家以社會(huì)化媒體營(yíng)銷(xiāo)為核心的綜合性廣告公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括社交媒體廣告投放代理、社交媒體整合營(yíng)銷(xiāo)、社交媒體運(yùn)營(yíng)等營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)，可為廣告主提供從創(chuàng)意設(shè)計(jì)、策略制定、媒介投放到結(jié)案評(píng)估的一站式社交媒體營(yíng)銷(xiāo)解決方案。

天眼查信息顯示，悅普集團(tuán)成立于2009年，前稱(chēng)包括上海思傳廣告有限公司、上海悅普傳媒科技集團(tuán)股份有限公司等。目前，該公司的注冊(cè)資本為1.2億元，法定代表人為林悅，股東包括林悅、蔡永輝等。

悅普集團(tuán)在招股書(shū)中稱(chēng)，截至招股書(shū)簽署日，該公司已成為抖音巨量星圖平臺(tái)核心代理商、小紅書(shū)蒲公英平臺(tái)核心代理商、B站花火平臺(tái)核心代理商、快手磁力聚星平臺(tái)代理商、騰訊廣告互選平臺(tái)官方合作伙伴、知乎芝士廣告平臺(tái)代理商。

悅普集團(tuán)還表示，該公司已服務(wù)超過(guò)100家世界500強(qiáng)客戶(hù)，主要客戶(hù)包括阿里巴巴集團(tuán)、螞蟻科技集團(tuán)、歐萊雅集團(tuán)、字節(jié)跳動(dòng)、OPPO、安踏體育、戴森、上海家化、吉利汽車(chē)、沃爾沃汽車(chē)、滴滴出行、GSK、百度、達(dá)能、資生堂、瑪氏食品等。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，悅普集團(tuán)的營(yíng)收分別為5.03億元、7.05億元、14.56億元和7.10億元；凈利潤(rùn)分別為3696.85萬(wàn)元、3128.88萬(wàn)元、1.20億元和4730.95萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為3382.51萬(wàn)元、2641.60萬(wàn)元、1.08億元和3764.89萬(wàn)元。

招股書(shū)顯示，悅普集團(tuán)存在應(yīng)收款項(xiàng)規(guī)模較高的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期各期末，該公司應(yīng)收款項(xiàng)余額分別為2.27億元、3.49億元、6.67億元和7.15億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為45.14%、49.53%、45.80%及100.64%，應(yīng)收款項(xiàng)規(guī)模及占比較高。

報(bào)告期內(nèi)，悅普集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-1364.97萬(wàn)元、-1.24億元、-1.64億元和-4724.08萬(wàn)元。不難看出，悅普集團(tuán)2019年以來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)。

悅普集團(tuán)在招股書(shū)中解釋稱(chēng)，該公司報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入從2019年的約5.03億元增加至2021年的約14.56億元，在業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)程中該公司同步增加了媒介資源采買(mǎi)、人員薪酬支出等。

同時(shí)，悅普集團(tuán)在業(yè)務(wù)中普遍通過(guò)社交媒體廣告交易平臺(tái)下單，除少量平臺(tái)給予一定賬期外，多采用現(xiàn)款支付模式，且該公司根據(jù)行業(yè)慣例給予客戶(hù)信用期，在其營(yíng)業(yè)收入規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)及客戶(hù)新增收入規(guī)模增加的情況下，該公司與上下游資金結(jié)算存在時(shí)間差。

報(bào)告期內(nèi)各期，悅普集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為21.85%、18.61%、17.79%和17.56%。悅普集團(tuán)在招股書(shū)中表示，2020年至2022年上半年受媒介資源采買(mǎi)成本上漲以及部分議價(jià)能力較強(qiáng)、毛利率較低的大客戶(hù)銷(xiāo)售增長(zhǎng)影響略有下降。

本次上市前，林悅直接持有悅普集團(tuán)48.17%的股份，并通過(guò)上海韻程間接持有該公司0.90%的股份，合計(jì)持有悅普集團(tuán)49.08%的股份，系該公司的控股股東及實(shí)際控制人。目前，林悅為悅普集團(tuán)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。

值得一提的是，林悅的學(xué)歷并不高，于1987年5月出生，專(zhuān)科學(xué)歷，2009年創(chuàng)辦悅普集團(tuán)的前身——悅普網(wǎng)絡(luò)。此外，悅普集團(tuán)董事、副總經(jīng)理蔡永輝也是如此，于1968年6月出生，擁有高中學(xué)歷。

IPO前，蔡永輝直接持有悅普集團(tuán)20.65%的股份，通過(guò)上海韻程間接持有該公司0.39%的股份，合計(jì)持有該公司21.03%的股份。其中，上海韻程為悅普集團(tuán)的員工持股平臺(tái)，持有該公司8.15%的股份。

除了上述股東外，量雅惟實(shí)直接持有悅普集團(tuán)6.43%的股份，量雅量宏持股4.90%，領(lǐng)瑞基石持股3.60%，達(dá)晨創(chuàng)鴻持股2.34%，葉茂勇持股1.26%，上海敏鑾持股1.05%，其余單個(gè)股東的持股比例均不足1%。