大成基金王晶晶：大成新能源混合基金經(jīng)理

2022年上半年，市場核心指數(shù)中，上證綜指下跌-6.63%、滬深300指數(shù)下跌-9.22%、科創(chuàng)50下跌-20.92%、創(chuàng)業(yè)板指下跌-15.41%。前四個(gè)月市場經(jīng)歷了較為猛烈的調(diào)整，尤其是成長股。

大成基金王晶晶認(rèn)為主要原因在于一個(gè)是來自于通脹乃至滯脹引發(fā)的流動(dòng)性緊縮風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)因?yàn)橐咔榈姆磸?fù)對生產(chǎn)消費(fèi)供需都有一定的階段性影響。新能源板塊的調(diào)整也在其中。

進(jìn)入五月份之后，大宗商品的穩(wěn)定、國內(nèi)穩(wěn)增長等政策、疫情好轉(zhuǎn)帶來了市場的反彈，其中，受益于能源變革、安全的新能源及車板塊反彈最為明顯。本組合在一季度初完成建倉，倉位在上半年基本保持高位，在回調(diào)過程中將倉位更多集中于性價(jià)比合適的優(yōu)秀公司上，大成新能源混合基金在光伏風(fēng)電、電動(dòng)車配置相對均衡。

展望下半年，大成基金王晶晶認(rèn)為地緣政治沖突引發(fā)的能源安全擔(dān)憂暫未得到消除，汽車作為穩(wěn)增長的重要抓手會(huì)得到進(jìn)一步落實(shí)，相對于多數(shù)其他產(chǎn)業(yè)，新能源的投資生產(chǎn)消費(fèi)體現(xiàn)出一片欣欣向榮。但與上半年相比，由于估值的原因，在選股層面的難度會(huì)增加。有利的變化在于一個(gè)是大宗商品的價(jià)格回落、一個(gè)是產(chǎn)業(yè)內(nèi)的技術(shù)迭代升級在持續(xù)。同時(shí)，從終端來看，自主品牌車企展現(xiàn)出了與以往不一樣的自信與能力。

對于后續(xù)投資，大成基金王晶晶表示：

我們將持續(xù)在新型電力系統(tǒng)的“源、網(wǎng)、荷、儲(chǔ)”四大要素里持續(xù)挖掘機(jī)會(huì)。中長期來看，可能面臨資本過度進(jìn)入的競爭問題，但有幸在目前滲透率情況下創(chuàng)新迭代仍在持續(xù)發(fā)生。我們將更多關(guān)注創(chuàng)新和壁壘的問題。