利潤表項目分析路徑及技巧（二）

3.3利潤結構的內(nèi)在質(zhì)量分析

3.3.1、利潤結構良好的特征及分析

A、利潤結構與企業(yè)盈利模式（如：經(jīng)營主導型、投資主導型、資產(chǎn)重組型等）相匹配；

不同的盈利模式，表現(xiàn)方式不一樣

例舉：常見模式

a、經(jīng)營主導型，主要通過消耗資源經(jīng)營資產(chǎn)獲取收入，企業(yè)主要通過這樣的方式取得利潤。在利潤表中體現(xiàn)在核心利潤金額較大，現(xiàn)金流量表中體現(xiàn)在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量較多。如果利潤表顯示企業(yè)經(jīng)營期間消耗大量的營業(yè)成本卻帶回很少的核心利潤，查明原因及時調(diào)整。

b、投資主導型，主要通過投資資產(chǎn)獲取投資收益，增加利潤。在利潤表中體現(xiàn)在投資收益，在現(xiàn)金流量表中體現(xiàn)在取得投資收益收到的現(xiàn)金，收回投資的現(xiàn)金流。

c、資產(chǎn)重組型，主要通過控制其他公司的資產(chǎn)，做大利潤。

B、自身盈利能力強（自身造血能力強）；

主要通過毛利率和核心利潤率的進行分析判斷。與企業(yè)自身歷史數(shù)據(jù)分析，目標數(shù)據(jù)分析、與行業(yè)數(shù)據(jù)進行分析。

毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入×100%

毛利率低就無法形成較大的盈利，對企業(yè)今后發(fā)展有影響。

核心利潤率=核心利潤÷營業(yè)收入×100%

C、不存在盈余管理的傾向；（盈余管理影響的是會計數(shù)據(jù)，而不是企業(yè)的實際盈利）

a、通過考察資產(chǎn)減值損失項目的規(guī)模大小來加以分析，如：資產(chǎn)減值損失與利潤的比重，得出規(guī)模是否合理；

b、投資收益與核心利潤是否互補情況；

c、營業(yè)利潤與營業(yè)外收支凈額是否有互補情況，換句話說就是持續(xù)性損益與非經(jīng)常性損益之間是否有互補情況；

D、利潤波動性較??；

分析利潤波動因素，波動的大小，進而分析企業(yè)的利潤波動情況。關注公允價值變動損益規(guī)模占利潤的比值。

E、利潤可持續(xù)性較長；

通過比較營業(yè)利潤與營業(yè)外收支凈額的相對規(guī)模進行分析，計算營業(yè)外收支凈額占利潤比重加以分析，企業(yè)的營業(yè)利潤穩(wěn)定，能夠持續(xù)的獲得利潤。

F、利潤實現(xiàn)性強；

利潤表中的利潤包含未實現(xiàn)利潤和已實現(xiàn)利潤，包含經(jīng)營利潤和投資利潤、偶然性利潤，對這些利潤分析，從而得知企業(yè)利潤實現(xiàn)性強弱。