作者：王莉

出品：全球財(cái)說

存款利率持續(xù)下行，大額存單都在日漸減少。近期市場有消息稱部分銀行存款利率仍然可以做到“年化5.64%”，所涉銀行是中國首家獨(dú)立法人直銷銀行百信銀行。不過事后證實(shí)，該利率只能算是“噱頭”，是該行針對(duì)新客攬儲(chǔ)的一種營銷手段，且只存在大額存單、限期100天的極端情況。

《全球財(cái)說》6月6日登陸百信銀行APP時(shí)已看不到該宣傳。雖然此事只是個(gè)“擦邊球”行為，不過通過此事也透漏出該行經(jīng)營的不易。

百信銀行2022年業(yè)績實(shí)現(xiàn)大幅增長，但未來之路仍然曲折。銀行曾經(jīng)紅火一時(shí)的部門所屬直銷銀行當(dāng)前正處于業(yè)務(wù)合并過程中，唯二的獨(dú)立法人直銷銀行將孤獨(dú)前行。

存貸比超200%

百信銀行2022年業(yè)績實(shí)現(xiàn)了大幅增長。2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入39.68 億元，同比增長 32.35%；凈利潤 6.56 億元，同比增長 149.43%。兩個(gè)盈利能力指標(biāo)總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率同比也在大幅增長，分別增長0.38和5.29個(gè)百分點(diǎn)。

營業(yè)收入構(gòu)成中，該行利息凈收入 37.44 億元，占比94.35%，同比增長 31.97%；非利息凈收入 2.24 億元，占比 5.65%，同比增長 39.13%。也就是說該行同傳統(tǒng)銀行一樣，同樣是靠利息收入增長拉動(dòng)。根據(jù)該行解釋，利息收入的增長主要是生息資產(chǎn)規(guī)模增長拉動(dòng)?！度蜇?cái)說》注意到，該行利息收入增幅遠(yuǎn)超利息支出增幅，與此相對(duì)應(yīng)的是該行存貸比應(yīng)比較高。

截至2022年末，百信銀行實(shí)現(xiàn)利息收入58.27億元，同比增長25.26%；利息支出20.83億元，同比增長14.77%，主要是付息負(fù)債規(guī)模增長。

該行吸收存款347.96億元，比上年末增加97.49億元，增長38.92%。發(fā)放貸款和墊款凈額717.74億元，比上年末增加136.31億元，增長23.44%。發(fā)放貸款額明顯遠(yuǎn)高于當(dāng)年吸收存款額，2022年年報(bào)中該行沒有披露存貸比數(shù)據(jù)，但過去幾年該行存貸比數(shù)據(jù)很高，2019-2021年的存貸比數(shù)據(jù)分別為128.66%、201.29%、246.29%，逐年提高，在聯(lián)合資信出具的百信銀行2022年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中評(píng)價(jià)表示，百信銀行市場融入資金規(guī)模大且負(fù)債來源集中，且存貸比仍較高，其未來可能面臨一定流動(dòng)性壓力。但考慮到中信銀行承諾在百信銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，給予流動(dòng)性支持，百信銀行整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控。

也就是說百信銀行的倚仗信心和底氣來源是中信銀行。

盡管2022年百信銀行有了較好的業(yè)績?cè)鲩L表現(xiàn)，但畢竟該行成立時(shí)間不長，盈利波動(dòng)較大。2019-2021年，該行凈利潤分別為0.2億元、虧損3.88億元、2.63億元。

與百信銀行一樣年輕的，該行員工也比較年輕，2022年末，該行在職員工934人，平均年齡在32.5歲，其中以科技人員為主，占比在6成以上，其余為業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)支持人員，學(xué)歷上看則以本科生為主，占比6成以上。

根據(jù)該行的定位，存貸款客戶主要是個(gè)人及小微企業(yè)，評(píng)級(jí)報(bào)告中也稱，作為互聯(lián)網(wǎng)直銷銀行，百信銀行信貸業(yè)務(wù)以個(gè)人消費(fèi)貸款為主，個(gè)人經(jīng)營貸款和公司類貸款規(guī)模小。這也決定了該行當(dāng)前的客戶群也很年輕，評(píng)級(jí)報(bào)告稱，百信銀行信貸業(yè)務(wù)客戶群主要為年輕白領(lǐng)、職場新人，該類客戶收入來源及收入水平不穩(wěn)定，在經(jīng)濟(jì)下行周期及失業(yè)率上升的極端情形下，該類客戶可能發(fā)生大面積違約。

從資產(chǎn)質(zhì)量看，2022年該行不良率下降，為1.48%，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，撥備率上升，為302.1%，較上年末上升27.47個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)前獨(dú)立法人直銷銀行只有兩家，可比性不強(qiáng)，放在上市行中，該水平屬于中等偏上些。

資本方面也比較充足，2022年末該行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為15.41%、11.16%、11.16%。

該行面臨的投訴也比較多。根據(jù)年報(bào)，2022年，該行共受理投訴13679件，其中個(gè)貸類業(yè)務(wù)占比89.87%，理財(cái)類業(yè)務(wù)占比1.58%；投訴地區(qū)主要分布在廣東省、江蘇省和北京市等地區(qū)；該行稱重點(diǎn)投訴均在12小時(shí)內(nèi)完成首次回訪，并稱截至報(bào)告期末，個(gè)人用戶滿意度超過98%。根據(jù)中國銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局2022年第四季度銀行業(yè)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)數(shù)據(jù)顯示，微眾銀行在股份制行個(gè)貸投訴量方面能“沖殺”至第二位。

直銷銀行式微

百信銀行是中信銀行和百度聯(lián)合創(chuàng)設(shè)的數(shù)字普惠銀行。從銀行名稱看，名稱的第一個(gè)字似乎代表百度，第二個(gè)字代表中信銀行，但實(shí)際上中信銀行才是控股銀行，百信銀行2017年成立，目前股東有3位，中信銀行持有65.70%，百度公司持有26.03%，加拿大養(yǎng)老基金持有8.27%。截至2022年末，該行注冊(cè)資本56.34億元。因此，該行網(wǎng)站的宣傳語之一就是“中信銀行旗下的數(shù)字普惠銀行”，在三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的評(píng)級(jí)報(bào)告中，也稱呼該行為“中信百信銀行”。

該行的發(fā)展離不開與兩大股東的協(xié)同，其在年報(bào)中表示：“報(bào)告期內(nèi)，本行與中信銀行共建借錢頻道，協(xié)同服務(wù)廣泛客群，聯(lián)合打造“線上 + 線下”的產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融生態(tài)；本行的金融科技能力深度服務(wù)股東數(shù)字化發(fā)展。本行與百度公司持續(xù)深化人工智能和場景生態(tài)協(xié)同，在金融服務(wù)、智能出行、數(shù)字人民幣、品牌聯(lián)合營銷等方面取得豐富成果?！?/p>

不過看起來，百度對(duì)百信銀行的“熱情”遠(yuǎn)不如中信銀行。

百信銀行最初發(fā)起設(shè)立是從2015年開始，據(jù)當(dāng)時(shí)消息傳聞，中信銀行和百度預(yù)計(jì)分別為51%、49%，但是到實(shí)際公開時(shí)，比例分別為70%、30%。2018年百信銀行首次增資，兩大股東分別按照各自持股比例向該行增資20億，但在第二次增資時(shí)百度缺席了，直到百信銀行引入新的戰(zhàn)投加拿大養(yǎng)老基金投資公司后，百度股權(quán)進(jìn)一步被稀釋。2019年6月，度小滿金融CEO朱光退出百信銀行董事行列，這也在當(dāng)時(shí)被外界視為百度不再看重百信銀行的標(biāo)志之一。

近幾年中也多有消息評(píng)論對(duì)百度態(tài)度進(jìn)行分析，主要的意見集中在百度自己有與百信銀行業(yè)務(wù)類似的業(yè)態(tài)—度小滿，根據(jù)官方介紹，度小滿延承百度技術(shù)基因，探索人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，先后布局信貸、財(cái)富管理、支付、保險(xiǎn)、個(gè)人金融科技和供應(yīng)鏈金融科技六大業(yè)務(wù)板塊。從業(yè)務(wù)內(nèi)容上看，二者業(yè)務(wù)的確有很大重疊，同時(shí)度小滿的成熟度等多個(gè)方面也在百信銀行之上。

不過百度也并沒有放棄百信銀行，二者仍有諸多業(yè)務(wù)協(xié)同，比如百信銀行接入百度“文心一言”，成為首批生態(tài)合作伙伴等。

《全球財(cái)說》分析認(rèn)為，在這背后更多的是直銷銀行的式微。

算起來，直銷銀行在中國也約有9年左右的歷程，2014年2月，民生銀行正式上線直銷銀行，這是首家開展直銷銀行業(yè)務(wù)的銀行，筆者也可算上是民生直銷銀行早期客戶，在當(dāng)時(shí)而言該業(yè)務(wù)的體驗(yàn)的確很不錯(cuò)，便捷、收益也不錯(cuò)。其后多家銀行紛紛下場開展同類業(yè)務(wù)。不過這類直銷銀行與百信銀行的性質(zhì)不同，他們都是掛靠在銀行某個(gè)業(yè)務(wù)部門下的直銷銀行，比如民生銀行直銷銀行所屬是該行的電子銀行部。而百信銀行則是獨(dú)立法人性質(zhì)的直銷銀行。

但其后在互聯(lián)網(wǎng)金融崛起后及金融科技的快速發(fā)展，直銷銀行業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，與此同時(shí)，銀行的手機(jī)銀行發(fā)展迅速，直銷銀行的優(yōu)勢不再顯眼，直銷銀行的重新整合不可避免。今年5月，民生銀行發(fā)布公告表示，為更好地提升理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)體驗(yàn)，提供更豐富的產(chǎn)品與服務(wù)，民生直銷銀行“銀行理財(cái)”產(chǎn)品頻道將于2023年6月15日起整合至手機(jī)銀行、個(gè)人網(wǎng)銀“理財(cái)產(chǎn)品”頻道。整合的不止民生銀行，例如，浦發(fā)銀行和平安銀行將直銷銀行融入到手機(jī)銀行中；南京銀行在2019年12月將手機(jī)銀行App和直銷銀行“你好銀行App”進(jìn)行了合并升級(jí)，升級(jí)后原直銷銀行App停止對(duì)外服務(wù)；廣發(fā)銀行直銷銀行網(wǎng)站于2020年6月12日停止提供登錄等服務(wù)；恒豐銀行2022年6月18日下線該行直銷銀行“一貫App”，同時(shí)關(guān)閉平臺(tái)相關(guān)服務(wù)功能。

部門制的直銷銀行可以說基本都已沒落。而作為獨(dú)立法人性質(zhì)的直銷銀行目前也沒有迎來蓬勃發(fā)展，目前僅存兩家獨(dú)立法人性質(zhì)的直銷銀行，除了百信銀行，另一家是郵儲(chǔ)銀行控股的中郵郵惠萬家銀行于去年6月30日正式開業(yè)，這家直銷銀行因成立時(shí)日尚短，目前看到消息不多。

實(shí)際上，中郵郵惠萬家銀行原本應(yīng)是第三家獨(dú)立法人直銷銀行，只是曾經(jīng)第二家獲批的直銷銀行籌備到半道不開了。

2022年7月22日，招商銀行發(fā)布公告表示，公司第十二屆董事會(huì)第三次會(huì)議決議，審議通過了《關(guān)于撤回招商拓?fù)溷y行開業(yè)申請(qǐng)事項(xiàng)的議案》，同意撤回招商拓?fù)溷y行股份有限公司(籌)開業(yè)申請(qǐng)并終止籌備工作，授權(quán)招商銀行高級(jí)管理層并同意其轉(zhuǎn)授權(quán)相關(guān)人士，依法依規(guī)辦理與撤回招商拓?fù)溷y行股份有限公司(籌)開業(yè)申請(qǐng)相關(guān)的全部事宜。

這距離銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)招商拓?fù)溷y行的籌建已經(jīng)過去了一年半多。

當(dāng)前的獨(dú)立法人直銷銀行均是傳統(tǒng)銀行主導(dǎo)，再外接部分互聯(lián)網(wǎng)基因。有業(yè)內(nèi)人士曾直言，直銷銀行屬于傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的糅合，天生缺乏想象力，同時(shí)也容易受到傳統(tǒng)銀行的傳統(tǒng)思維限制。

與微眾銀行、網(wǎng)商銀行等這類互聯(lián)網(wǎng)銀行相比，百信銀行業(yè)績表現(xiàn)還差距很遠(yuǎn)，2022年，微眾銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤89.37億元，網(wǎng)商銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤35.57億元。百信銀行在直銷銀行路上禹禹獨(dú)行，未來是否能辟出光明大道？

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