《金證研》北方資本中心 牟西/作者 惜海/風(fēng)控

何為場(chǎng)地電動(dòng)車？對(duì)于該產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)與國(guó)外顯得截然不同。在國(guó)內(nèi)，場(chǎng)地電動(dòng)車主要應(yīng)用于旅游觀光，而在國(guó)外則廣泛應(yīng)用于高爾夫球場(chǎng)或社區(qū)。而廣東綠通新能源電動(dòng)車科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“綠通科技”）作為東莞市一家本土的民營(yíng)企業(yè)，主營(yíng)場(chǎng)地電動(dòng)車，上市背后能否說好其“故事”？

需要指出的是，自2011年起享受高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠的綠通科技，曾在2017年通過高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的復(fù)審，而彼時(shí)其前一年度即2016年，期初及期末的研發(fā)人員數(shù)量占比均不足10%，或不滿足高新技術(shù)企業(yè)評(píng)定條件，其高新技術(shù)企業(yè)資格是否含金量不足？此外，環(huán)評(píng)批復(fù)與招股書披露的關(guān)于募投項(xiàng)目建筑面積卻存“出入”，信息披露現(xiàn)“羅生門”。

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一、 高新技術(shù)企業(yè)申報(bào)或曾摻“水分”，發(fā)明專利數(shù)量向后看齊創(chuàng)新能力存疑

惟進(jìn)取也，故日新。創(chuàng)新是第一動(dòng)力，創(chuàng)新能力越突出，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)就越優(yōu)化，要素流動(dòng)也越順暢，發(fā)展活力越充沛。然而，綠通科技的發(fā)明專利數(shù)量向后看齊。

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1.1 截至查詢?nèi)?022年9月27日，授權(quán)發(fā)明專利數(shù)量行業(yè)排名中靠后

據(jù)綠通科技簽署日為2022年9月22日的招股書（以下簡(jiǎn)稱“招股書”），綠通科技的同行業(yè)可比公司有三家，分別為浙江春風(fēng)動(dòng)力股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“春風(fēng)動(dòng)力”）、蘇州益高電動(dòng)車輛制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱“蘇州益高”）、東莞市卓越電動(dòng)車有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東莞卓越”）。

截至2022年6月末，綠通科技無控股子公司和參股子公司。

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年9月27日，綠通科技、春風(fēng)動(dòng)力、蘇州益高、東莞卓越取得授權(quán)發(fā)明專利的數(shù)量分別為1項(xiàng)、28項(xiàng)、11項(xiàng)、1項(xiàng)。

可見，截至查詢?nèi)?022年9月27日，綠通科技取得的授權(quán)發(fā)明專利數(shù)量向后看齊。

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1.2 2017年通過高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審，而2016年研發(fā)人員占比不足10%或不符合認(rèn)定要求

據(jù)招股書，截至招股書簽署日2022年9月22日，綠通科技系高新技術(shù)企業(yè)。

2011年11月，綠通科技取得《高新技術(shù)企業(yè)證書》，證書編號(hào)為GR201144000152。該證書分別于2014年10月、2017年12月、2020年12月通過高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審。

據(jù)科學(xué)技術(shù)部火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)中心公開信息，截至2022年11月8日，共有兩版《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》發(fā)布，分別為國(guó)科發(fā)火〔2008〕172號(hào)文件、國(guó)科發(fā)火〔2016〕32號(hào)文件，印發(fā)時(shí)間分別為2008年4月14日、2016年2月1日。

據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理工作指引》，“當(dāng)年”、“最近一年”和“近一年”都是指企業(yè)申報(bào)前一個(gè)會(huì)計(jì)年度?！吧暾?qǐng)認(rèn)定前一年內(nèi)”是指申請(qǐng)前的365天之內(nèi)（含申報(bào)年）。企業(yè)科技人員是指直接從事研發(fā)和相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，以及專門從事上述活動(dòng)的管理和提供直接技術(shù)服務(wù)的，累計(jì)實(shí)際工作時(shí)間在183天以上的人員，包括在職、兼職和臨時(shí)聘用人員。

其中，2014年10月，綠通科技復(fù)審?fù)ㄟ^高新技術(shù)企業(yè)，有效期為三年，即 2017年10月到期；此后，綠通科技于2017年12月通過高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審。第二次復(fù)審時(shí)申請(qǐng)認(rèn)定前一年內(nèi)應(yīng)當(dāng)為2016年，彼時(shí)應(yīng)當(dāng)對(duì)照國(guó)科發(fā)火〔2016〕32號(hào)文件進(jìn)行高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定工作。

據(jù)國(guó)科發(fā)火〔2016〕32號(hào)文件，高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定需滿足的條件，包括企業(yè)從事研發(fā)和相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的科技人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的比例不低于10%。

需要注意的是，綠通科技高新技術(shù)企業(yè)“含金量”或不足。

據(jù)綠通科技2016年年報(bào)，2016年，綠通科技無控股子公司或參股子公司。

2016年，綠通科技的研發(fā)人員期初人數(shù)與期末人數(shù)分別為22人、21人。同期，綠通科技期初員工總數(shù)、期末員工總數(shù)分別為264人、256人。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，若以期初人數(shù)計(jì)算，2016年，綠通科技研發(fā)人員數(shù)量占其當(dāng)期員工總數(shù)的比例為8.33%。同期，若以期末人數(shù)計(jì)算，綠通科技研發(fā)人員數(shù)量占其當(dāng)期員工總數(shù)的比例為8.2%。

也就是說，法規(guī)指出，高新技術(shù)企業(yè)從事研發(fā)和相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的科技人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的比例不低于10%。然而，2017年12月，綠通科技進(jìn)行高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定復(fù)審，其前一個(gè)會(huì)計(jì)年度即2016年，以2016年期初人數(shù)及期末人數(shù)計(jì)算，其研發(fā)人員占比均不足10%，是否意味著綠通科技從事研發(fā)和相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的科技人員占比也不足10%，是否并不滿足高新技術(shù)企業(yè)評(píng)定條件之一？

而據(jù)招股書，2019-2021年及2022年1-6月，綠通科技的稅收優(yōu)惠金額分別為718.63萬元、816.55萬元、1,930.98萬元、1,983.57萬元；其中高新技術(shù)企業(yè)稅率調(diào)減享受的所得稅優(yōu)惠分別為555.19萬元、616.87萬元、1,441.86萬元、1,648.53萬元。

且綠通科技表示，公司自2011年起享受高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠。如后續(xù)上述稅收優(yōu)惠取消，將會(huì)對(duì)公司的業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ǖ呢?fù)面影響。

值得一提的是，綠通科技核心技術(shù)對(duì)應(yīng)的兩項(xiàng)專利已屆滿失效。

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1.3 截至查詢?nèi)?022年9月27日，兩項(xiàng)核心技術(shù)對(duì)應(yīng)專利已屆滿終止失效

據(jù)招股書，綠通科技的核心技術(shù)交流驅(qū)動(dòng)技術(shù)、充電互鎖技術(shù)各對(duì)應(yīng)一項(xiàng)專利，名稱分別為“具有交流電機(jī)的高爾夫觀光車”、“具有充電保護(hù)的高爾夫觀光車”。

而事實(shí)上，上述兩項(xiàng)核心技術(shù)對(duì)應(yīng)的專利，已屆滿失效。

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，綠通科技擁有一項(xiàng)專利名稱為“具有交流電機(jī)的高爾夫觀光車”的實(shí)用新型專利，專利號(hào)為2011200556724。該專利申請(qǐng)于2011年3月4日，截至查詢?nèi)?022年9月27日案件狀態(tài)為屆滿終止失效，專利屆滿終止失效時(shí)間為2021年3月23日。

此外，綠通科技專利名稱為“具有充電保護(hù)的高爾夫觀光車”、專利申請(qǐng)人為綠通科技的實(shí)用新型專利，專利號(hào)為2011200556688。該專利申請(qǐng)于2011年3月4日，截至查詢?nèi)?022年9月27日案件狀態(tài)為屆滿終止失效，專利屆滿終止失效時(shí)間為2021年3月23日。

即是說，截至查詢?nèi)?022年9月27日，綠通科技的核心技術(shù)交流驅(qū)動(dòng)技術(shù)、充電互鎖技術(shù)對(duì)應(yīng)的兩項(xiàng)專利已屆滿終止失效。

上述情形不難看出，綠通科技不僅發(fā)明專利數(shù)量向后看齊、兩項(xiàng)核心技術(shù)專利已經(jīng)屆滿終止失效。而回溯歷史，綠通科技2017年通過高新技術(shù)企業(yè)的復(fù)審背后，其申報(bào)前一個(gè)會(huì)計(jì)年度，即綠通科技2016年期初及期末的研發(fā)人員數(shù)量占比均不足10%，或不滿足高新技術(shù)企業(yè)評(píng)定條件，其高新技術(shù)企業(yè)資格是否含金量不足？且綠通科技因高新技術(shù)企業(yè)而享受稅收優(yōu)惠，是否存在需要補(bǔ)繳稅款的風(fēng)險(xiǎn)？

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二、募投項(xiàng)目建筑面積與環(huán)評(píng)批復(fù)存“出入”，信披質(zhì)量或遭拷問

慎始慎終，則無敗事。信息披露是投資者了解上市企業(yè)的重要“窗口”。而綠通科技的招股書與環(huán)評(píng)報(bào)告內(nèi)容卻現(xiàn)數(shù)據(jù)不一致的情況。

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2.1 招股書中的年產(chǎn)1.7萬臺(tái)場(chǎng)地電動(dòng)車擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，與環(huán)評(píng)批復(fù)的項(xiàng)目為同一項(xiàng)目

據(jù)招股書，此次上市，綠通科技擬募集資金4.05億元，分別用于建設(shè)“年產(chǎn)1.7萬臺(tái)場(chǎng)地電動(dòng)車擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、“信息化建設(shè)項(xiàng)目”、“補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目”。

其中，“年產(chǎn)1.7萬臺(tái)場(chǎng)地電動(dòng)車擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”的總投資額為2.79億元，該項(xiàng)目的項(xiàng)目備案號(hào)為2016-441900-41-03-004582，環(huán)評(píng)批復(fù)號(hào)為東環(huán)建[2020]7038號(hào)。截至2022年6月末，該項(xiàng)目累計(jì)投資額為1.12億元。

并且，“年產(chǎn)1.7萬臺(tái)場(chǎng)地電動(dòng)車擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”用地落實(shí)情況，為粵（2020）東莞不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0164201號(hào)，該《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》對(duì)應(yīng)的土地為東莞市洪梅鎮(zhèn)梅沙村的國(guó)有建設(shè)土地（現(xiàn)有廠區(qū)西南側(cè)）。該項(xiàng)目的廠房建設(shè)地亦為綠通科技現(xiàn)有廠區(qū)西南側(cè)約2.72萬平方米的工業(yè)用地。

需要指出的是，綠通科技的主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地址為東莞市洪梅鎮(zhèn)河西工業(yè)區(qū)。

據(jù)廣東省投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管平臺(tái)數(shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年9月27日，備案項(xiàng)目編號(hào)為2016-441900-41-03-004582的項(xiàng)目名稱為“廣東綠通新能源電動(dòng)車增資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”，項(xiàng)目所在地為東莞市洪梅鎮(zhèn)梅沙村河西工業(yè)區(qū)。該項(xiàng)目的占地面積為2.72萬平方米。

據(jù)東莞市生態(tài)環(huán)境局?jǐn)?shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年9月27日，審批文號(hào)為東環(huán)建[2020]7038號(hào)文件對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目名稱為“廣東綠通新能源電動(dòng)車科技股份有限公司（第五次改擴(kuò)建）”。

據(jù)東環(huán)建[2020]7038號(hào)文件（以下簡(jiǎn)稱“環(huán)評(píng)批復(fù)”），《廣東綠通新能源電動(dòng)車科技股份有限公司（第五次改擴(kuò)建）項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表》（以下簡(jiǎn)稱“環(huán)評(píng)報(bào)告”）由東莞市中南環(huán)保科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中南環(huán)?！保┚幹?。該項(xiàng)目的的建設(shè)地址為東莞市洪梅鎮(zhèn)梅沙村，項(xiàng)目占地面積為2.72萬平方米。

據(jù)環(huán)評(píng)批復(fù)，“廣東綠通新能源電動(dòng)車科技股份有限公司（第五次改擴(kuò)建）”項(xiàng)目的建設(shè)單位為綠通科技，建設(shè)地點(diǎn)為東莞市洪梅鎮(zhèn)梅沙村，改擴(kuò)建部分建筑面積為2.72萬平方米。

可以看出，綠通科技在招股書中披露的募投項(xiàng)目“年產(chǎn)1.7萬臺(tái)場(chǎng)地電動(dòng)車擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”，與環(huán)評(píng)批復(fù)披露的“廣東綠通新能源電動(dòng)車科技股份有限公司（第五次改擴(kuò)建）項(xiàng)目”，批復(fù)號(hào)、建設(shè)地址、總占地面積均一致。因此，上述的環(huán)評(píng)批復(fù)即為招股書中“年產(chǎn)1.7萬臺(tái)場(chǎng)地電動(dòng)車擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”（以下統(tǒng)稱為“擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”）的環(huán)評(píng)批復(fù)文件。

然而，綠通科技在招股書中披露的募投項(xiàng)目的建筑面積卻與環(huán)評(píng)報(bào)告不一致。

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2.2 關(guān)于募投項(xiàng)目的建筑面積，招股書披露的數(shù)據(jù)比環(huán)評(píng)批復(fù)多2,882平方米

據(jù)招股書，“擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”的投資額為2.79億元，該項(xiàng)目的建筑面積約7.46萬平方米，該項(xiàng)目擬通過擴(kuò)建廠房、引進(jìn)專業(yè)設(shè)備等方式，使其增加1.7萬臺(tái)場(chǎng)地電動(dòng)車的生產(chǎn)能力。

據(jù)環(huán)評(píng)批復(fù)，“擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”的建筑面積為7.17萬平方米。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，招股書披露的“擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”建筑面積，較環(huán)評(píng)批復(fù)分別多2,882平方米。

此外，截至2022年6月28日，環(huán)評(píng)報(bào)告編制單位中南環(huán)保的經(jīng)營(yíng)范圍，已不包括建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)。

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2.3 環(huán)評(píng)資質(zhì)或仍在有效期內(nèi)，環(huán)評(píng)單位經(jīng)營(yíng)范圍變更后卻不包括環(huán)評(píng)業(yè)務(wù)

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，中南環(huán)保成立于2009年12月18日，其經(jīng)營(yíng)范圍為環(huán)保咨詢服務(wù)、環(huán)境保護(hù)專用設(shè)備銷售等。截至查詢?nèi)?022年9月27日，中南環(huán)保共有三項(xiàng)關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)的變更記錄。

其中，2019年10月25日，中南環(huán)保的經(jīng)營(yíng)范圍變更后，新增建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)。2020年8月26日，中南環(huán)保的經(jīng)營(yíng)范圍變更前后均包括建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)。2022年6月28日，中南環(huán)保變更前的經(jīng)營(yíng)范圍包括建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)，變更后無建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)的相關(guān)信息。

即是說，僅在2019年10月25日至2022年6月27日期間，中南環(huán)保的經(jīng)營(yíng)范圍中包括建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)。

據(jù)環(huán)境影響評(píng)價(jià)信用平臺(tái)，截至查詢?nèi)?022年9月27日，環(huán)境影響評(píng)價(jià)信用平臺(tái)無有關(guān)中南環(huán)保的信息。

據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)資質(zhì)管理辦法》第二條，凡接受委托為建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)提供技術(shù)服務(wù)的機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)”），應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定申請(qǐng)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)資質(zhì)（以下簡(jiǎn)稱“評(píng)價(jià)資質(zhì)”），經(jīng)環(huán)境保護(hù)總局審查合格，取得《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)資質(zhì)證書》（以下簡(jiǎn)稱“資質(zhì)證書”）后，方可在資質(zhì)證書規(guī)定的資質(zhì)等級(jí)和評(píng)價(jià)范圍內(nèi)從事環(huán)境影響評(píng)價(jià)技術(shù)服務(wù)。

第六條，資質(zhì)證書包括正本和副本，由國(guó)家環(huán)境保護(hù)局統(tǒng)一印制并頒發(fā)。資質(zhì)證書在全國(guó)范圍內(nèi)使用，有效期為4年。

第十八條，資質(zhì)證書有效期屆滿，評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)需要繼續(xù)從事環(huán)境影響評(píng)價(jià)技術(shù)服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)于有效期屆滿90日前申請(qǐng)延續(xù)。對(duì)符合相應(yīng)評(píng)價(jià)資質(zhì)條件和本辦法第二十九條規(guī)定的，準(zhǔn)予延續(xù)。對(duì)不符合相應(yīng)評(píng)價(jià)資質(zhì)條件和本辦法第二十九條規(guī)定的，不予延續(xù)，書面通知申請(qǐng)機(jī)構(gòu)并說明理由。

也就是說，建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)資質(zhì)證書的有效期為四年，若以中南環(huán)保的經(jīng)營(yíng)范圍中首次新增建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)的時(shí)間計(jì)算，即2019年，則資質(zhì)證書應(yīng)在2023年到期。而中南環(huán)保在資質(zhì)證書未到期時(shí)，其經(jīng)營(yíng)范圍中已不包括建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)？其是否被撤銷資質(zhì)證書？存疑待解。

而且，由中南環(huán)保編制的上述環(huán)評(píng)批復(fù)，與招股書披露的關(guān)于募投項(xiàng)目建筑面積卻存“出入”，信息披露現(xiàn)“羅生門”。該環(huán)評(píng)單位又能否勤勉？而招股書信披的真實(shí)性如何？尚未可知。

物類之起，必有所始。撥開綠通科技上市背后的疑云，其在資本市場(chǎng)的考驗(yàn)下，能否扶搖直上？