寧德時(shí)代近期向正極材料廠(chǎng)提出了兩個(gè)選擇：要么以市價(jià)的9~9.5折與其結(jié)算碳酸鋰價(jià)格，要么選擇客供。這一舉動(dòng)立刻引起了產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注，正極材料廠(chǎng)面對(duì)著上下游的雙重壓力，而寧德時(shí)代的真實(shí)目的或是引導(dǎo)正極材料廠(chǎng)選擇客供，以便在鋰鹽市場(chǎng)上占據(jù)更大的話(huà)語(yǔ)權(quán)。

7月初，寧德時(shí)代向至少3家正極材料廠(chǎng)提出了上述選擇。對(duì)于正極材料廠(chǎng)而言，折價(jià)結(jié)算或客供，這無(wú)疑是一個(gè)艱難的選擇。從過(guò)去的市場(chǎng)規(guī)律來(lái)看，上下游間的折扣差及碳酸鋰價(jià)格上漲的時(shí)間差，是正極廠(chǎng)盈利的主要手段。

但在今年碳酸鋰價(jià)格下跌的情況下，客供也有其優(yōu)勢(shì)。

比如，頭部正極廠(chǎng)德方納米就在2023年的半年報(bào)預(yù)告中表示，受到主要原材料鋰鹽的成本大幅下滑及下游需求放緩等一系列原因的影響，公司2023年H1虧損額可能將超10億元。2023年Q1，很多整機(jī)廠(chǎng)受到由于鋰鹽價(jià)格下跌影響，造成大幅度的庫(kù)存損益。

除此之外，正極材料廠(chǎng)更加擔(dān)心的是，在接受“寧王”的客供之后，行業(yè)下游很可能將進(jìn)一步壓縮加工費(fèi)?！澳阌植荒艿米铮▽幍聲r(shí)代），要不然賣(mài)給誰(shuí)呢？”業(yè)內(nèi)人士的一句話(huà)，或代表著正極材料行業(yè)面臨的共同問(wèn)題——寧德時(shí)代已經(jīng)完全主導(dǎo)了行業(yè)話(huà)語(yǔ)權(quán)。

據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)顯示，今年一季度全球動(dòng)力電池裝車(chē)總量中，寧德時(shí)代以裝車(chē)量46.6 GWh排名第一，占據(jù)全球市場(chǎng)份額的35%左右。

不過(guò)資本市場(chǎng)猜測(cè)，若正極材料廠(chǎng)選擇客供，真正的戰(zhàn)役將在寧德時(shí)代和鋰鹽廠(chǎng)之間正式展開(kāi)。手握全球35%的電池級(jí)鋰鹽訂單后，寧德時(shí)代或?qū)?duì)原材料進(jìn)行集中采購(gòu)，進(jìn)一步壓低價(jià)格。