一周大事件（5.15-5.19）

2023-05-20 01:14 作者:金融系船長 0人讀過 | 我要投稿

1、4月工業(yè)，消費(fèi)，投資數(shù)據(jù)公布

數(shù)據(jù)不及預(yù)期，經(jīng)濟(jì)修復(fù)動(dòng)能走弱。

船長理財(cái)觀點(diǎn)：

首先由于去年4月份疫情沖擊帶來的低基數(shù)效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)讀數(shù)從絕對(duì)值上來看都比較好。但是剔除低基數(shù)效應(yīng)后，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，表明國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇斜率在放緩。

工業(yè)疲弱主要原因還是庫存偏高，企業(yè)仍然處在去庫階段。內(nèi)需外需均疲軟的背景下，部分企業(yè)以價(jià)換量，利潤空間收縮。工業(yè)企業(yè)盈利壓力較大。

投資方面，最值得關(guān)注的是房地產(chǎn)投資增速降幅擴(kuò)大。地產(chǎn)是最重要的內(nèi)需引擎之一，4月以來地產(chǎn)銷售走弱，開發(fā)商則保持觀望，投資趨于謹(jǐn)慎。

消費(fèi)方面，得益于去年同期低基數(shù)效應(yīng)，同比增速達(dá)到18.4%。但仍然略低于市場預(yù)期。23年4月社零僅有34910億，相比于2019年4月的30586億，4年時(shí)間社會(huì)零售增長僅14.1%，年化3.3%。這樣一個(gè)增速和疫情前8%左右增速相比明顯偏低。說明居民收入預(yù)期仍然有待改善。

投資計(jì)劃：

目前股價(jià)調(diào)整已經(jīng)反映出了經(jīng)濟(jì)較弱預(yù)期的現(xiàn)狀，我們維持當(dāng)前高持倉。

如未來經(jīng)濟(jì)基本面預(yù)計(jì)進(jìn)一步發(fā)生重大變化，可能會(huì)視情況降低倉位（目前尚未發(fā)生）。