泓德基金基金經(jīng)理姚學(xué)康指出，6月開始，企業(yè)原材料去庫存似乎有所緩解，工業(yè)品價(jià)格止跌企穩(wěn)。7月份，制造業(yè)企業(yè)原材料庫存有所走高。7月底政治局會議定調(diào)要加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，并判斷房地產(chǎn)供求關(guān)系發(fā)生重大變化，要求房地產(chǎn)政策適時(shí)調(diào)整優(yōu)化。國務(wù)院以及各部委層面，無論是發(fā)聲，還是與民營企業(yè)的溝通方面，明顯更加高頻。

姚學(xué)康認(rèn)為，這些回應(yīng)和舉措，對于提振信心發(fā)揮作用。后續(xù)跟蹤相關(guān)政策的出臺和落地，以及儲備政策的接力情況。債券市場層面，預(yù)計(jì)資金寬松、流動性充裕等局面短期之內(nèi)不會發(fā)生變化，但中長債波動可能受政策托底和預(yù)期擺動而放大。預(yù)期的改觀和經(jīng)濟(jì)動能的轉(zhuǎn)好，有望對權(quán)益市場構(gòu)成提振。
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